每日投行/机构观点梳理（2026-05-29）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 普徕仕集团：市场对美联储收紧政策的每日预期仍显不足

T. Rowe Price的首席美国经济学家Blerina Uruci指出，市场可能未充分考虑美联储进一步收紧政策的投行潜在性。报告提到，机构自5月以来，观点伊朗冲突超出预期，梳理油价上涨，每日而美国经济依旧强劲。投行虽然美联储可以对短期的机构能源冲击保持观望，但持续的观点油价与进口成本可能会影响通胀预期。Uruci预计未来12个月联邦基金利率将维持不变的梳理概率为45%，加息概率为35%，每日降息概率为20%。投行

2. 城堡证券：对美伊协议达成及霍尔木兹海峡重启持乐观态度

城堡证券表示，机构当前对美伊达成协议的观点前景持乐观态度，预期零售和航空公司等行业将从中受益。梳理他们认为全球久期资产有反弹潜力，并且建议关注霍尔木兹海峡重启下的高贝塔标的。同时，欧洲及其他地区央行加息预期有望放松。

国内

1. 银河证券：AI推动数据中心向Token超级工厂转型

银河证券研报指出，Token是AI模型处理信息的基本单位，促进数据中心转变为Token生产的智能工厂。AI的推动使得硬件成为Token经济增长的核心驱动力，助力PCB等关键组件的升级。

2. 中信证券：预计存款增长将继续强于贷款

中信证券分析认为，当前的资金宽松主要源于高存款与信贷疲软的“自发式宽松”。未来存款增长依旧强于贷款，流动性将维持相对宽松状态。

3. 中信证券：利润和营收的双重增长

中信证券报告认为，4月工业企业利润与营业收入增速创新高，国有与股份制企业表现良好，但外资企业增长放缓。整体上，利润恢复上行，并且PPI超预期反弹是核心因素。

4. 中信证券：低转股溢价率策略的相对收益优势

中信证券指出，2025年低转股溢价率策略收益率为36.64%，2026年截至5月22日为23.72%。该策略适合作为交易策略，具备良好的相对收益潜力。

5. 中信证券：消费复苏的供给侧特征

中信证券认为，当前消费复苏的特征是“供给侧出清先于需求复苏”，预计短期内供给逻辑仍将主导，并关注政策刺激及市场动态。

6. 中信建投：保险板块的估值安全边际高

中信建投认为，近期政策和市场回暖将促进保险板块的发展，当前估值具备高安全边际，预计相关领域利润增长将持续。

7. 广发证券：液冷技术的新增市场需求

广发证券认为，液冷行业在数据中心的应用场景不断扩大，液冷交换机和光模块等需求显著增加，建议关注相关领域的供应商。

8. 中泰证券：玻璃行业的亏损扩大与供给出清

中泰证券指出，浮法和光伏玻璃行业目前亏损加剧，供给端在政策的推动下预期将加速出清，后市有望逐步好转。

9. 中泰证券：水泥行业的盈利能力回升趋势

中泰证券报告认为，水泥行业当前盈利处于底部，且行业盼望涨价，预计将带来价格与盈利能力的改善。