西门子凭借“HALO光环+工业AI”打造坚固护城河

根据最新报道，西门德国工业巨头西门子(Siemens AG)认为，凭借人工智能对于其软件业务的光环工业影响不及同行，因其产品必须满足极高的打造工业标准，且实现这些标准非常困难。坚固西门子公司表示，护城河强劲的西门工业需求将确保其业务不会被“AI完全颠覆”。在“HALO”光环的凭借加持下，西门子对未来的光环工业业绩增长充满信心，并且不惧AI的打造威胁，这凸显了“HALO投资主题”在当前市场上的坚固受欢迎程度。

西门子数字工业部门负责人Cedrik Neike在采访中提到，护城河其与汽车和制药巨头等大客户的西门产品上几乎没有犯错的空间，这确保了对西门子产品的凭借长期需求。该部门是光环工业全球最大的自动化业务之一，涉及机器控制及工厂数字孪生的仿真软件。

Neike还表示：“AI会改变一切——变化的速度会有所不同。”他指出，需满足质量和可靠性标准的工业软件，将继续支撑对高端产品的需求，特别是西门子独有的芯片设计EDA软件。

根据分析师观点，西门子不仅在“HALO”光环下受益于对AI颠覆的抵御，未来也会从“AI+”新兴软件产品中获得显著增长，因此市场对其给予双重溢价。

不惧AI颠覆的西门子

随着Anthropic和OpenAI等公司推出聚焦于高效工作流的AI产品，全球软件市场遭受重大抛售。追踪美国软件行业的iShares扩展科技-软件行业ETF（代码：IGV）较历史高点已下跌约30%，深陷熊市。

自2月以来，市场对“AI颠覆一切”的担忧普遍加剧，投资者担忧类似Claude Cowork和OpenClaw这样的AI技术可能削弱SaaS订阅模式，导致广泛的抛售蔓延至多个行业。然而，尽管市场对AI的担忧加剧，西门子公司的下跌幅度较小，仅约为10%，并已几乎收复绝大部分失地。

从对比中可以看出，AI对德国软件巨头SAP的影响显著大于西门子，尽管两者都经历了短期的抛售。西门子管理层和投资者普遍认为，供应商不再提供软件的担忧并不成立。Neike指出，为了节省成本而忽视质量可能导致更大的损失，尤其是在航空航天和汽车行业，错误代价极高。

西门子的数字工业部门在2025财年贡献了集团总营收的约22%。Neike表示该部门几乎完成了向云计算订阅模式的转型，这一过程的完成将有助于简化软件交付。

西门子的数字业务占该部门2025财年营收的三分之一，随着收购Altair和Dotmatics的推进，西门子在软件领域的步伐加快，合计收购金额约150亿美元。CEO Roland Busch表示，公司正在寻求更多与AI和生命科学相关的收购机会。

西门子在2007年收购UGS Corp后，已将软件业务打造成数字工业部门的重要组成部分。

高盛策略师指出，重资产公司在市场中表现出色，原因在于它们有形资产的特性，相较于轻资产模型，更加耐受“人工智能颠覆”的压力。西门子作为典型的“HALO”公司，拥有软件与数字化能力，同时在工业自动化领域具备强大市场地位，使其成为投资者关注的重点。

综上所述，西门子不仅可以在AI颠覆的浪潮中稳住阵脚，还期望从新兴的工业AI技术中获得持续的增长。