澳元/美元受阻：短期震荡格局难以改变

周五（5月1日）欧盘时段，澳元

（AUD/USD）报0.7190，美元较前一交易日微跌0.0005，受阻跌幅0.1250%。短期在应日元汇市干预影响下，震荡虽曾一度回升，格局但未能持续。难改周五盘中汇率震荡回落，澳元最高触及0.7205、美元最低下探0.7182，受阻再次显现市场对干预效果的短期谨慎态度。

日本央行的震荡外汇干预行动暂时消除了对澳元走势的宏观不利因素，导致美元普遍走弱，格局并推动市场风险偏好。难改但截至周五，澳元澳元走势不升反降，增加了短期的不确定性，尽管干预已确认，但并未有效支撑其上行。

从技术指标来看，周四澳元收盘价突破0.7188的关键点位，获得3月末以来的上升趋势线支撑，一度看好向0.7222和0.7283的挑战。但周五的回落使这一看涨格局受到考验。

市场普遍认为，日本财务省已指示央行采取干预措施以提振日元，且怀疑相关行动也可能涉及原油期货市场。这与以往不同的是，此次日本官方公开承认干预，并且根据分析，此次干预规模约为345亿美元，为自2024年7月以来支持日元的新举措。应对日元贬值的耐心已经消耗殆尽，财务大臣片山皋月予以警告。

此次事件显著影响金融市场，自伊朗战争爆发以来，原油价格与债券收益率上涨，形成对风险资产的压制，而市场在此之前处于看涨状态。压制的解除导致风险资产暴涨，特别是对风险情绪敏感的澳元，汇率一度逼近震荡区间顶部。

近期澳元对多个资产类别波动敏感，与澳美利差及风险资产指数呈现正相关，而与能源价格和隐含波动率呈负相关。这一背景下，澳元的暴涨可谓“完美风暴”。

从长期看，澳元走势受整体市场风险偏好的主导。周四的上涨未能维持，关注焦点转向干预后美元能否持续弱势，以及能否重新支撑澳元，看涨趋势的催化剂是否仍然存在。

(澳元/美元日图来源：)

日线图显示，尽管低于4月17日高点，周四的收盘已突破3月初的震荡高点0.7188，标志着重要的趋势转变。尽管价格与相对强弱指数（RSI，14日）出现看跌背离，RSI仍在50上方，显示短期看涨动能未完全消失。当前汇率仍在重要的移动平均线之上，支持看涨趋势，尽管不确定性增加，且需关注后续走势。

笔者并不急于建立多头，因市场流动性应假期而显得清淡，但若能重新站稳0.7188，建立多头头寸将具备合理性，目标可看向0.7283，4月17日的0.7222是直接阻力位，若该点位出现犹豫，可能导致多头获利了结。

在周末前，若日元在亚洲交易中走弱，日本当局可能会再次干预。片山皋月已表示，即使在假期，相关官员也将密切关注市场动态，暗示可能进行汇率干预。如果日本重启干预，将使市场信号更强烈，进一步推动美元走弱，为澳元回升提供动能，缓解回落压力。

同时，霍尔木兹海峡的动态也极为重要。市场对企业财报的乐观预期已基本消化，澳洲联储（RBA）加息预期几乎完全反映，因此波斯湾局势将成为影响周期性风险资产走势的关键因素，后续变化将决定此次突破尝试是成功还是失败。