新股动态 | 比格餐饮计划在港股上市 证监会要求解释股权结构与返程并购合规性

据官网APP消息，新股性4月17日，动态中国证监会发布了关于境外发行上市备案的比格并购补充材料要求（时间范围为2026年4月13日至2026年4月17日），并要求比格餐饮提供股权结构搭建及返程并购的餐饮合规性说明。具体要求包括：(1) 5%以上股东是计划解释结构否遵循《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（37号文）进行外汇登记；(2) 如果在红筹架构搭建过程中收购境内主体，需说明交易对价、港股股权定价依据和税费缴纳情况，上市确保符合《关于外国投资者并购境内企业的证监规定》；(3) 股权架构及返程并购的整个过程须符合当时有效的外汇管理、境外投资、求合规外商投资、返程税务管理等相关规定的新股性结论性意见。

根据港交所1月16日的动态披露，比格餐饮已向港交所提交了上市申请，比格并购中银国际担任其独家保荐人。餐饮

同时，计划解释结构证监会要求比格餐饮就以下事项提供进一步说明，并请律师核查出具明确的法律意见：关于境内运营实体的相关问题，需说明(1) 是否存在重大诉讼或仲裁案件，对发行人财务状况和业务运营产生重大不利影响；(2) 就主要境内运营实体的股权变动进行法律合规性结论。

备案材料及招股说明书中的发行数量上限需保持一致，若存在不一致情况，请提供修订后的备案报告或招股说明书。如招股说明书涉及发行数量和募集资金规模的调整，须同时更新资金使用计划。

根据招股书，比格餐饮是中国领先的比萨自助品牌，该公司于2002年在北京开设首家餐厅。截至最新可行日期，公司已扩张至387家餐厅，覆盖127个城市，其中包括310间自营餐厅和77间加盟餐厅。根据灼识咨询的数据，截至2025年9月30日的九个月内，按GMV计算，比格餐饮在中国本土比萨餐厅中排名第一，总交易额为人民币17亿元，市场份额达到4.3%。同时在自助餐厅和西式休闲餐饮领域也排名第一，市场份额分别为1.2%。