券商晨会摘要 | AI制药前景广阔 产业链将持续受益

上周五，券商市场震荡反弹，摘AI制沪指由低开转为高走，药前业链益科创50指数上涨超过2.5%。景广将持沪深两市成交额达到2.66万亿。阔产从板块表现来看，续受创新药、券商CRO、摘AI制PCB、药前业链益稀土永磁、景广将持6G等概念十分强劲。阔产相反，续受信息安全概念出现了普遍调整。券商最终，摘AI制沪指上涨1.02%，药前业链益深成指上涨1.42%，创业板指上涨1.35%，科创50指数上涨2.51%。

在今日的券商晨会上，中信建投指出AI制药前景广阔，产业链有望持续收益；国泰海通认为AI科技的关注点应聚焦于下游应用；华泰证券提到，在中报定价过程中需要关注估值修复。

中信建投：AI制药前景广阔，产业链将持续受益

AI制药领域正在快速演变，算法的进步以及算力的提升为其应用奠定了基础。传统药物开发过程耗时费力，且成功率不高。随着新靶点药物的审批，新药开发难度加大。近年来，AI，尤其是深度学习的发展，推动了其在靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等方面的应用，且AI在大分子药物开发的投入持续上升。AIDD预计会重新定义早期药物发现的流程，显著提升早期药物筛选的效率和成功率，相关干实验的增加及湿实验需求的提升，将为下游产业链带来持续增量。

国泰海通：AI科技方向聚焦下游应用

AI科技的牛市仍在持续，关键在于新的基本面逻辑和投资机会。随着AI应用及“AI+”的推进，AI牛市将进入下半场，并将从硬件主导转变为应用主导。如果下半年AI产业链能够形成新的可持续增长逻辑，那么秋季市场将是AI牛市下半场寻找新主线的阶段，孕育出新的主导行业或板块。

华泰证券：中报定价下关注估值修复

上周A股呈现温和放量反弹，风险偏好有所回升，超跌反弹成为主要交易线索，且小盘股的弹性显著强于大盘。超跌反弹仍有继续发酵的空间，特别是关注创业板指。节奏方面，8月中下旬的中报将成为检验反弹成色的重要窗口。配置策略上，建议进行中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹值得参与，但需控制仓位；在品种选择上，优先考虑通信设备。同时，建议关注其他超跌品种如能源金属和小金属。7月相对抗跌的品种中，建议持续关注性价比相对较好的非银和CXO龙头。从中期角度看，性价比出海链和必需品消费处于增配窗口。红利底仓可继续持有，结构配置上重点关注银行及交运。

本文来自“财联社”，编辑：刘家殷。